Vay Margin là gì? Vay Margin còn được gọi là giao dịch ký quỹ hay đòn bẩy tài chính là hình thức nhà đầu tư có thể vay tiền của công ty chứng khoán để mua cổ phiếu. Chính vì vậy, khi vay margin thì nhà đầu tư có thể mua vào nhiều cổ phiếu khác với tài khoản đảm bảo là các cổ phiếu đang sở hữu.
Vay Margin là gì?
Cổ phiếu nào được phép vay Margin?
Cổ phiếu được phép vay Margin là những cổ phiếu được các công ty chứng khoán đồng ý cho vay. Trong thực tế, mỗi công ty chứng khoán sẽ có một danh sách những cố phiếu được cấp phép sử dụng làm đòn bẩy tài chính.
Bạn có thể nhấn vào: https://www.vndirect.com.vn/san-pham-ca-nhan/danh-muc-ky-quy/ để xem danh sách chứng khoán được giao dịch ký quỹ tại VNDIRECT.
Như danh sách trên, nhà đầu tư dễ dàng thấy cột: Tỷ lệ tính sức mua mới. Đó là tỷ lệ ký quỹ Margin do công ty chứng khoán quyết định nhà đầu tư có thể vay bao nhiêu tiền, dựa trên số cổ phiếu hiện có của bạn.
3 yếu tố ảnh hưởng đến khoản vay Margin
Số tiền mà nhà đầu tư có thể vay được từ công ty chứng khoán dựa vào 3 yếu tố chính:
– Đầu tiên, cổ phiếu nhà đầu tư đang sở hữu là loại cổ phiếu gì. Cổ phiếu của nhà đầu tư có chất lượng càng cao thì công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay càng nhiều tiền để sử dụng đòn bẩy tài chính.
– Thứ 2, tùy vào diễn biến chung của thị trường chứng khoán, khi thị trường tích cực, công ty chứng khoán sẽ cho bạn vay nhiều hơn và ngược lại.
– Thứ 3, mỗi công ty chứng khoán sẽ yêu cầu ký quỹ khác nhau.
Ví dụ về khoản vay Margin
Bạn có 100 tỷ đồng và muốn vay Margin để mua cổ phiếu Công ty cổ phần Nhựa và Môi trường xanh An Phát (Mã AAA). Hiện tại, AAA đang được VNDIRECT cho vay margin với tỷ lệ 50%, khi đó:
– Bạn sẽ có 200 tỷ để mua AAA trong đó: 100 tỷ vốn của bạn và 100 tỷ do công ty chứng khoán cho vay.
– Đương nhiên, khi bạn vay tiền từ VNDIRECT bạn phải trả lãi vay, đây là một trong những yếu tố để bạn cân nhắc trước khi sử dụng vay margin.
Lãi suất vay margin bao nhiêu?
Khác với lãi suất ngân hàng thường tính theo tháng hoặc theo năm, lãi suất vay margin sẽ tính theo ngày.
Ví dụ: lãi suất vay Margin là 0,03%/ ngày. Nhìn sơ qua thì con số này khá ít tuy nhiên khi nhân lên cho 1 năm thì con số này sẽ là 10,95%/ năm, gấp đôi so với lãi suất gửi tiền tiết kiệm hiện nay.
Ngoài ra bạn có thể thương lượng với công ty chứng khoán để đàm phán một mức lãi suất ưu đãi hơn. Khi bạn không thương lượng thì mặc định bạn sẽ bị áp dụng mức lãi vay cao nhất.
Lãi suất vay Margin bao nhiêu?
Giá cổ phiếu sẽ ra sao khi dùng vay Margin?
Tùy thuộc vào xu hướng thị trường tại thời điểm sử dụng vay margin mà ảnh hưởng của việc sử dụng đòn bẩy tài chính trực tiếp đến mức lời, lỗ của nhà đầu tư.
Khi giá cổ phiếu tăng lên
Khi bạn dùng vay margin tại thời điểm cổ phiếu tăng giá đương nhiên nhà đầu tư sẽ có được nhiều lợi nhuận hơn, vốn bạn sẽ tăng nhanh. Lúc này nhà đầu tư có thể mua thêm nhiều cổ phiếu để gia tăng lợi nhuận của khoản vay Margin.
Giá cổ phiếu khi vay margin
Khi giá cổ phiếu giảm xuống
Khi giá cổ phiếu giảm xuống thì đồng nghĩa giá trị tài sản ròng của nhà đầu tư cũng sẽ giảm tương ứng với tỉ lệ vay maring đang sử dụng. Ví dụ bạn đang sử dụng tỉ lệ 1:2 thì lỗ gấp 2, 1:3 thì lỗ gấp 3 đồng thời bạn vẫn phải trả lãi suất cho khoản vay.
Call margin là gì?
Call margin là việc công ty chứng khoán thông báo cho nhà đầu tư là càn bơm thêm vốn vào tài khoản để đảm bảo mức ký quỹ tối thiểu khi muốn tiếp tục tham gia vay Margin.
Tình trạng này xảy ra khi nhà đầu tư vay margin nhiều và giá cổ phiếu đang giảm mạnh. Lúc này tài sản đảm bảo để vay margin cần phải bổ sung thêm bằng tiền hoặc cổ phiếu khác. Hoặc nhà đầu tư cũng có thể bán bớt cổ phiếu để tăng vốn bằng tiền mặt, để đảm bảo các quy định của công ty chứng khoán.
Tuy nhiên trong thực tế, công ty chứng khoán có thế bán bất kỳ cổ phiếu nào trong danh mục của nhà đầu tư mà không cần phải bắt buộc hỏi ý kiến trước.
Cách sử dụng vay Margin hiệu quả
Trong thực tế, lãi suất vay margin của các công ty chứng khoán đang giao động từ 11-14%/ năm. Chính vì vậy nếu tỷ lệ lợi nhuận trên vốn sở hữu của bạn không vượt quá 14%/ năm thì coi như bạn chắc chắn thua lỗ và khoản vay margin sẽ được xem là không hiệu quả.
Ngoài ra, tỷ lệ lãi suất cũng chiếm một phần khá lớn trong lợi nhuận của nhà đầu tư chính vì vậy chỉ sử dụng vay Margin khi bạn nắm rõ xu hướng và có chiến lượchết sức rõ ràng.
Cách sử dụng vay margin hiệu quả
Có nên sử dụng vay Margin hay không?
Việc sử dụng vay Margin có thể giúp nhà đầu tư đẩy nhanh việc kiếm lợi nhuận trên thị trường chứng khoán tuy nhiên kèm theo đó là rất nhiều rủi ro. Bạn chỉ nên sử dụng vay Margin trong các trường hợp sau:
– Nhà đầu tư đã có kinh nghiệm 3-5 năm chiến thắng trên thị trường chứng khoán.
– Danh mục đầu tư của bạn có lời trong 3 năm và cao hơn mức trung bình của thị trường.
– Không nên sử dụng vay Margin cho các khoản đầu tư dài hạn vì mỗi khoản vay chỉ 3 tháng và bạn phải chịu rất nhiều áp lực liên quan đến khoản vay, giảm giá cổ phiếu…
Có nên sử dụng vay margin
Rủi ro từ vay Margin
Chính sách margin của từng mã cổ phiếu được các công ty chứng khoán quy định và tuân thủ theo các quy định của riêng họ.
Ví dụ nhà đầu tư đang Full Margin ở tỷ lệ 50% và công ty chứng khoán thay đổi chính sách giảm xuống 30% hoặc cắt margin thì lúc đó ngay lập tức bị call margin, phải nạp thêm tiền vào trong tài khoản hoặc bán bớt cổ phiếu đang sở hữu để tiến hành duy trì tỷ lệ ký quỹ mới.
Nếu nhà đầu tư không có tiền nạp vào tài khoản thì khả năng cao sẽ bị Force Sell.
Tóm lại vay Margin là gì?
Vay Margin còn được gọi là giao dịch ký quỹ hay đòn bẩy tài chính là hình thức nhà đầu tư có thể vay tiền của công ty chứng khoán để mua cổ phiếu. Để thực hiện vay margin, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu một khoản ký quỹ nhất định bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu. Khi vay margin đòi hỏi nhà đầu tư phải có kinh nghiệm trong nhiều năm trên thị trường chứng khoán và đây không phù hợp với ai đầu tư dài lâu.